摘要：去年的这个时候，这一类理财产品的收益率普遍还有3%左右，但是，现在已经下降了将近一个百分点。最近这段时间，余额宝的收益率已经降到了17%，纵观整个市场的700余只货币基金，现在的平均七日年化收益率，大约就在17%到19%之间，比起年初平均22%，同样下降了40多个基点。...
最近两个月，多家银行的短期理财产品年化收益率大幅度下降，很多平时用来替代活期管理工具的短期理财产品，现在的收益率只是2%-2.2%左右。
在这种情况下，我们可能随时要用的钱，有些什么产品可以替代银行的活期管理类理财产品？
01在最近这一年里，银行现金类理财产品的收益率确实下降非常快。去年的这个时候，这一类理财产品的收益率普遍还有3%左右，但是，现在已经下降了将近一个百分点。
以招商银行旗下理财子公司的一款产品为例，去年的7月2日，七日年化收益率还有3.01%点，但是，最近几天的七日年化收益率降到了2.2%。
不过，下降比较快的时间段，其实只是最近几个月，4月2日时的七日年化收益率还有2.68%，到现在仅仅过了两个半月，下降将近0.5个百分点。其他银行的情况也差不多。
这一类理财产品，在各家银行都比较受投资者的欢迎，因为这一些被称之为“替代活期的理财产品”。最大的特点是风险较低，还可以随时取用。
这类产品基本上都是R1级的风险，而且没有持有期的限制，对于手上随时有可能需要用的钱，购买这一类的理财产品就比较合适。
但是，随着收益率不断的下降，可能大家也不甘心，有没有更好的替代理财方式呢？
02首先，我们要弄明白，在这一段时间短期理财产品的收益率不断下降是暂时的，还是未来的长期趋势？
我更倾向于认为，这是一种相对长期的趋势，也与我们现在的银行平均利率不断下降有关系。
为什么最近两个多月的理财产品的收益率下降的特别快？
我们回顾一下就发现，这两个月的时间，刚好叠加了银行存款利率下降的时间段，在四月底中下旬开始，不断的传出各家银行下调大额存单利率。接着下来，连普通定期存款的平均利率也在下降。而且这一个降息风，从大型银行、股份制银行，一直蔓延到中小银行，普遍都降了10个基点，随后5月份公布的LPR显示贷款利率也在下降。
可见，银行短期理财产品的收益率下降，并不是独立的事件。
03那么，以余额宝为代表的货币基金，可以作为替代品吗？
如果仅从收益率的角度来看，显然不行。
最近这段时间，余额宝的收益率已经降到了1.7%，纵观整个市场的700余只货币基金，现在的平均七日年化收益率，大约就在1.7%到1.9%之间，比起年初平均2.2%，同样下降了40多个基点。
而且，货币基金与银行的活期管理理财工具对比起来，收益率则显得更低。
从去年12月和今年1月的LPR下降，到今年的4月份降准，再到5月份的再一次LP R下降，这些都导致目前市场的资金相对宽松，流动性充裕。在这种情况下，货币基金的收益率不断下行也非常的正常。
04去年12月发行了一批同业存单指数基金，可以作为替代吗？
我们以南方旗下的同业存单指数基金作为例子，今年以来的收益率为1.016%，以此折算年化收益率略高于银行理财产品。
但是，这并不是完全的活期类理财产品，因为有7天的持有期限制，而且，近期的收益率也有放缓的迹象，最近一个月的收益率0.22%，但是，最近一周的收益率只有0.03%，如果以最近一周来计算，年化收益率只是1.56%，与货币基金差不多。
看来，要不接受收益率下降的事实，要不就需要调整我们的投资要求，略微多承受一点波动风险，收益率才有可能提高一些。
